2007 年 10 月 18 日 银行是否「与别不同」？	资料提供:

银 行 业 是 否 与 其 他 行 业 一 样，抑 或 是「与 别 不 同」呢 ？ 一 般 来 说，若 一 门 生 意 管 理 不 善、无 利 可 图 或 回 报 欠 佳，最 终 都 有 可 能 倒 闭。东 主 或 会 亏 本，雇 员 则 会 失 业，但 影 响 可 能 仅 此 而 已；反 而 管 理 完 善 的 竞 争 对 手 却 可 能 因 而 受 惠，吸 纳 额 外 的 生 意。

然 而，若 银 行 倒 闭，受 影 响 的 不 仅 是 银 行 股 东 及 其 雇 员，原 因 有 二。其 一 是 银 行 是 接 受 存 款 的 机 构，而 存 款 有 两 个 重 要 特 点：

• 存 款 是 货 币。若 银 行 倒 闭，并 引 致 其 存 户 蒙 受 重 大 财 政 损 失，经 济 体 系 中 的 货 币 总 量 以 至 整 体 经 济 活 动 水 平 也 会 降 低。一 间 大 型 银 行 倒 闭，或 有 多 间 银 行 同 时 倒 闭，更 可 能 引 发 经 济 衰 退 ─ ─ 就 如 1997 至 98 年 间 泰 国 及 印 尼 的 情 况 一 样。
  
  
• 存 款 是 市 民 的 积 蓄。有 钱 人 通 常 都 会 分 散 投 资 于 不 同 类 别 的 资 产，例 如 债 券、互 惠 基 金、房 地 产 等，但 普 罗 大 众 的 银 行 存 款 往 往 是 他 们 仅 有 的 积 蓄。因 此 若 银 行 倒 闭，他 们 一 生 的 积 蓄 也 很 可 能 化 为 乌 有。
  

其 二 是 一 间 银 行 倒 闭，其 他 银 行 也 可 能 会 受 牵 连。与 很 多 其 他 行 业 不 同，银 行 业 自 成 一 个 体 系。它 们 是 支 付 系 统 的 成 员，公 司 及 个 人 均 透 过 该 系 统 进 行 债 务 结 算，当 中 若 某 间 银 行 无 法 履 行 其 支 付 义 务，可 能 会 引 发 其 他 银 行 也 无 法 履 行 支 付 义 务，又 会 损 害 公 众 对 所 有 银 行 的 信 心，或 令 其 他 被 视 作 类 同 的 银 行 出 现 挤 提。

因 此，在 某 程 度 上 银 行 是「与 别 不 同」的，因 为 我 们 不 可 以 像 对 待 其 他 行 业 一 样 来 处 理。银 行 倒 闭，不 仅 其 本 身 及 雇 员 受 影 响，还 会 连 累 很 多 其 他 人。这 正 是 银 行 须 受 监 管 的 主 要 原 因；正 如 《 银 行 业 条 例 》 所 述，目 的 是 要「提 供 措 施 以 保 障 存 款 人」及「促 进 银 行 业 体 系 的 整 体 稳 定 与 有 效 运 作」。

银 行 监 管 的 目 的 是 要 减 低 银 行 倒 闭 的 可 能 性，为 公 众 提 供 保 障。存 款 保 险 则 从 另 一 层 面 提 供 保 障，即 在 发 生 银 行 倒 闭 事 件 时，保 障 存 户 的 存 款。鉴 于 企 业 及 有 钱 人 等 大 额 存 户 应 较 有 能 力 评 估 他 们 所 用 的 银 行 是 否 财 政 稳 健 及 管 理 完 善，存 款 保 障 的 保 障 范 围 一 般 以 某 个 水 平 的 存 款 额 为 限，而 这 也 是 国 际 公 认 的 做 法。换 言 之，在 发 生 银 行 倒 闭 事 件 时，小 存 户 的 储 蓄 （ 而 并 非 所 有 存 款 ） 会 得 到 保 障。例 如 在 香 港，每 名 存 款 人 可 获 最 高 达 十 万 港 元 的 保 障。也 就 是 说，在 一 般 情 况 下 一 间 零 售 银 行 内 的 八 成 存 户 会 得 到 全 面 保 障。

既 然 银 行「与 别 不 同」，那 么 监 管 机 构 是 否 不 应 让 银 行 倒 闭 ？ 答 案 当 然 是 否 定 的。一 个 银 行 永 不 会 倒 闭 的 银 行 体 系 是 效 率 低 的。若 监 管 机 构 试 图 为 存 户 消 除 所 有 风 险，监 管 制 度 便 会 变 得 过 度 繁 琐，不 符 合 经 济 原 则，市 场 也 会 变 得 缺 乏 活 力 及 创 新 的 动 力。银 行 或 会 承 受 过 度 风 险，因 为 它 们 相 信 即 使 判 断 错 误，它 们 仍 会 受 到 政 府 保 障。

在 市 场 经 济 的 竞 争 中，投 资 者 及 存 户 承 受 风 险 以 赚 取 回 报，银 行 倒 闭 是 不 足 为 奇 的 事。若 银 行 错 误 估 计 风 险 与 回 报，投 资 者 及 其 债 权 人 （ 包 括 存 户 ） 应 有 心 理 准 备 会 蒙 受 损 失。金 融 市 场 参 与 者 需 要 明 白，包 括 存 款 在 内 的 各 种 金 融 产 品 都 附 带 一 定 程 度 的 风 险，而 监 管 的 目 的 并 不 是 要 从 金 融 体 系 中 彻 底 消 除 这 些 风 险。

在 一 个 充 满 活 力 及 具 竞 争 力 的 市 场 经 济 体 系 中，银 行 倒 闭 事 件 很 少 发 生，但 即 使 不 幸 发 生，我 们 也 不 应 该 感 到 诧 异。最 重 要 的 是 一 旦 有 银 行 倒 闭，我 们 要 尽 可 能 将 银 行 体 系 所 受 的 影 响 减 至 最 少。存 款 保 障 有 助 确 保 有 秩 序 地 处 理 银 行 倒 闭 事 件，将 连 锁 反 应 减 至 最 低。

当 然，我 绝 对 不 是 说 公 众 要 担 心 香 港 任 何 一 间 银 行 有 倒 闭 危 机。本 港 银 行 管 理 完 善、资 本 雄 厚、流 动 资 金 充 裕，而 且 受 到 妥 善 监 管。我 要 指 出 的 是，在 一 个 自 由 开 放 的 市 场 经 济，特 别 是 像 香 港 这 样 容 易 受 外 围 因 素 影 响 的 市 场 经 济 中，我 们 不 可 以 完 全 排 除 有 银 行 倒 闭 的 可 能 性。

香 港 金 融 管 理 局 总 裁
任 志 刚